To, czy płatność nastąpi na początku, czy na końcu okresu płatności, zmienia jego wartość.
Renty są umowami oferowanymi przez firmy ubezpieczeniowe, które pozwalają ludziom zapewnić stały strumień dochodów po przejściu na emeryturę. W zamian za zryczałtowaną wypłatę firma ubezpieczeniowa zgadza się na regularne dokonywanie zwrotów w ciągu kilku lat. Zwykle płatności te rozpoczynają się z końcem okresu, w którym rozpocząłeś rentę. Kiedy renta zaczyna się od płatności, nazywa się to należnością dożywotnią.
Różnica w wypłacie
Renty wypłacane są raz na okres, podobnie jak rachunki są płatne raz na cykl rozliczeniowy. Płatność ta może nastąpić na koniec okresu lub na początku. Zwykłe renty wypłacane są na koniec cyklu po ich rozpoczęciu. Z drugiej strony należne renty rozpoczynają się od wypłaty i są wypłacane na początku każdego cyklu. Na przykład składki ubezpieczeniowe są należne na początku każdego cyklu rozliczeniowego, podobnie jak należne renty. Z drugiej strony, spłaty pożyczek są płatne na koniec cyklu, podobnie jak zwykłe renty.
Co to zmienia?
Jako konsument często podejmujesz decyzje dotyczące ustalania cen oparte częściowo na wartości bieżącej kalkulacji renty. Firmy korzystają z koncepcji rent do obliczenia, ile muszą naliczać w przyszłych płatnościach, aby uzyskać zysk z bieżących wydatków. Jeśli dokonujesz pierwszej płatności pod koniec cyklu rozliczeniowego, tak jak w przypadku zwykłej renty rocznej, Twoje płatności muszą być większe niż w przypadku, gdy pierwsza płatność jest wymagalna natychmiast.
Wartość bieżąca renty
Pieniądz z czasem traci siłę nabywczą, więc ta sama ilość pieniędzy kupuje mniej pod koniec roku niż na początku roku. Kiedy ludzie chcą porównać wartość przyszłych strumieni przychodów z pojedynczym wydatkiem, muszą obliczyć bieżącą wartość renty. Nawet ilość czasu między początkiem a końcem cyklu rozliczeniowego ma wystarczająco duży wpływ na wartość pieniądza, którą trzeba wiedzieć, czy strumień płatności przychodzi na początku czy na końcu cyklu, aby obliczyć jego bieżącą wartość.
Współczynniki wartości bieżącej
Obliczasz wartość bieżącą dowolnej renty, mnożąc współczynnik wartości bieżącej i wielkość płatności okresowej. Przy należnej rentie masz gotówkę na dodatkowy okres w porównaniu do zwykłej renty. Współczynnik wartości bieżącej dla wymaganej renty jest po prostu czynnikiem dla zwykłej renty z dodatkowymi odsetkami za okres. Na przykład współczynnikiem wartości bieżącej dla zwykłej renty rocznej, która jest wypłacana w pięciu okresach według procentowych odsetek 5, jest 4.32948. Pomnożenie tego przez 1.05 zapewnia współczynnik wartości bieżącej dla tych samych płatności, co należna dożywotnia renta, 4.545954.
Wpływ na ceny
Powiedzmy, że firma oferuje pięcioletnią subskrypcję. Świadczenie usługi wiąże się z jednorazowym kosztem na klienta w wysokości 270. Firma chce zarobić 1,000 $ z każdej subskrypcji, więc musi odpowiednio wycenić płatności. Dzieląc 1,270 $ - wartość bieżącą, jakiej firma chce od subskrypcji - przez współczynnik wartości bieżącej, firma ustala, ile powinna naliczać każdego roku. Jeśli firma wystawia rachunki na koniec każdego roku, musi pobierać więcej, niż gdyby wystawiała rachunki z góry. Na przykład musiałby wystawić rachunek na 293.34 zamiast na 279.37.
