Alpha mierzy skuteczność zarządzania portfelem.
W świecie akcji i inwestycji alpha jest koncepcją opartą na zaawansowanych statystykach inwestycyjnych, która została wykorzystana do szerszego wykorzystania w celu nadania etykiety koncepcji inwestycyjnej. Nie musisz być matematykiem statystycznym, aby użyć pojęcia alfa, aby poprawić wyniki na giełdzie.
Nowoczesna teoria portfela
Alpha jest statystycznym pomiarem dyscypliny inwestycyjnej o nazwie Modern Portfolio Theory. MPT jest zaniepokojony obliczaniem oczekiwanych zwrotów z inwestycji z uwzględnieniem mierzalnego ryzyka, zmienności i wolnej od ryzyka stopy zwrotu. Przede wszystkim badanie klas aktywów, takich jak akcje i obligacje jako grupa, formuły Modern Portfolio Theory wykorzystują statystyczne pomiary odchylenia standardowego, R-kwadrat, Sharpe, beta i alfa. Alfa jest miarą wpływu wyborów inwestycyjnych w porównaniu do zysków z większej klasy aktywów.
Bicie rynku
Ogólnie rzecz biorąc, alfa na rynku akcji jest miarą tego, w jaki sposób zwroty portfela inwestycyjnego są porównywane z ogólnym rynkiem lub wskaźnikiem porównawczym w oparciu o ryzyko. Inwestorzy wiedzą, że mogą uzyskać wyższe potencjalne zyski dzięki bardziej ryzykownym inwestycjom. Alfa jest miarą tego, jak dobrze inwestor lub zarządzający portfelem dokonali porównania w porównaniu z rynkiem, gdy ryzyko zostało uwzględnione. Celem wszystkich inwestorów jest zarobienie większej ilości pieniędzy przy mniejszym ryzyku - znalezienie więcej alfa.
Inwestor indywidualny Alpha
Jako inwestor indywidualny możesz użyć koncepcji alfa do oceny istniejących i nowych inwestycji w akcje. Aby uzyskać dodatnie alfa, wybierz akcje o wyższym potencjale zysków przy porównywalnym lub niższym ryzyku. Można to osiągnąć porównując firmy konkurencyjne i wybierając akcje o najlepszym potencjale. Na przykład możesz porównać FedEx i UPS przy użyciu różnych wskaźników rentowności i wzrostu, takich jak cena do zarobków - wskaźnik P / E - i stopy wzrostu zarobków.
Korzystanie z testu porównawczego
Aby ocenić, czy twoje inwestycje giełdowe zapewniają pozytywne alfa dla Twojego portfela, wybierz benchmark, z którym chcesz porównać swoje wyniki. Twój benchmark może być indeksem giełdowym lub funduszem giełdowym - ETF - o charakterystyce ryzyka podobnej do twojego portfela. Na przykład, jeśli inwestujesz w akcje dużych spółek, porównaj swój portfel z indeksem, takim jak Aristocrats S&P Dividend. Jeśli inwestujesz w akcje technologiczne, porównaj swoje wyniki z indeksem giełdowym NASDAQ 100 - indeksem śledzącym niektóre z największych amerykańskich firm technologicznych.
