Refundacja lub refinansowanie obligacji może uczynić inwestycję mniej atrakcyjną dla inwestora.
Jako młoda para, która chce zainwestować, obligacje są świetnym sposobem na zmoczenie stóp. Przed zanurzeniem się w świat obligacji, ważne jest, aby zrozumieć, że emitent obligacji może je zwrócić lub refinansować w przypadku spadku stóp procentowych. Chociaż działanie to może być korzystne dla właściciela firmy, może sprawić, że Twoja inwestycja będzie mniej atrakcyjna. Firmy emitujące obligacje muszą wnieść warunki zwrotu lub refinansowania zgodnie z warunkami, więc przeczytaj je dokładnie przed rozpoczęciem inwestycji.
Zwrot obligacji
Zwrot obligacji lub wezwanie następuje po skorzystaniu przez emitenta z niższej stopy procentowej. Oferując zwrot pieniędzy, wystawca wykupuje obligację od inwestora, według jego aktualnej stawki, bez względu na to, gdzie znajduje się w procesie zapadalności. Zasadniczo stawia to Cię w niekorzystnej sytuacji, ponieważ nie ma możliwości dowiedzenia się, czy stopy procentowe spadną, czyniąc obligację ryzykowną inwestycją. Firma, która chce mieć możliwość zwrotu obligacji, musi ją przedłożyć na piśmie przed pierwszą sprzedażą.
Drobny druk na zwrotach
Ponieważ obligacje, które mogą zostać zwrócone, są uważane za ryzykowną inwestycję, mają zazwyczaj większą rentowność, aby przyciągnąć inwestorów. Często takie obligacje będą miały datę, kiedy skończy się możliwość zwrotu pieniędzy, aby chronić inwestora przed utratą, jeśli obligacja jest bliska terminu zapadalności. W przypadku zwrotu obligacji, emitent musi zapłacić z góry ustaloną cenę połączenia, która jest zazwyczaj wyższa niż wartość obligacji. Ma to na celu zachęcenie inwestorów do zakupu obligacji. Jeśli więc zobaczysz atrakcyjną obligację, ale ma ona datę połączenia, sprawdź, jaka byłaby cena zwrotu, aby upewnić się, że jest to inwestycja warta twojego czasu i pieniędzy.
Obligacje refinansujące
Refinansowanie obligacji różni się od refundacji, ponieważ wiąże się z restrukturyzacją obligacji zamiast całkowitego odwrócenia środków na rzecz inwestora. To świetny sposób na to, aby firma oszczędzała pieniądze, korzystając z nowej stopy procentowej, jednocześnie utrzymując Cię na refinansowanej obligacji.
Korzyść dla inwestora
Refinansowanie jest dla Ciebie nadal ryzykowną inwestycją, ale daje szansę na lepszy zwrot niż pełny zwrot pieniędzy. Emitent obligacji odkupuje pierwotną obligację i umieszcza te pieniądze na rachunku escrow. W zamian otrzymasz nową obligację według nowej stopy procentowej. Kiedy nowa obligacja dojrzeje, zobaczysz zarówno kwotę dojrzałej obligacji, jak i kwotę pozostałą na rachunku depozytowym. Ze względu na potencjalnie dużą wypłatę z tytułu inwestycji, większość firm będzie refinansować tylko we wczesnych etapach życia obligacji.
