Wybór właściwego funduszu powierniczego zaczyna się od zrozumienia, jak działają.
Fundusze inwestycyjne to egalitarna wersja niedrogiego samochodu o dużym przebiegu. Prawie każdy może sobie pozwolić na zainwestowanie w jeden, są stosunkowo łatwe do zrozumienia i są nowatorskim sposobem na zdobycie praktycznego doświadczenia. Oczywiście, podobnie jak te popularne samochody, masz do wyboru wiele funduszy wzajemnych - w rzeczywistości tysiące, z różnymi stylami i celami inwestycyjnymi. Na przykład zróżnicowane i niezróżnicowane fundusze różnią się radykalnie pod względem działania.
O funduszach wzajemnych
Fundusze wzajemne bardzo się różnią pod względem szczegółów, ale wszystkie są zgodne z tym samym modelem podstawowym. Gromadzą składki od dużej liczby małych inwestorów, tworząc jedną dużą pulę kapitału inwestycyjnego. Kapitał jest wykorzystywany do zakupu zdywersyfikowanego portfela, co utrudnia spowolnienie w jakimkolwiek sektorze lub firmie, aby poważnie pogorszyć ogólne zasoby. Inwestorzy funduszu korzystają z profesjonalnego zarządzania swoimi pieniędzmi, a także większej różnorodności niż mogliby zainwestować bezpośrednio. Jednak niektóre fundusze są bardziej zróżnicowane niż inne.
Style dywersyfikacji
Istnieje kilka sposobów dywersyfikacji portfela. Jedną z najbardziej fundamentalnych jest alokacja części funduszu na różne klasy produktów, określane jako alokacja aktywów. Obejmuje to portfel akcji, obligacji, certyfikatów oprocentowanych i innych instrumentów inwestycyjnych. Inne podejście do dywersyfikacji inwestuje w wielu gospodarkach regionalnych, tak że spowolnienie w jednym regionie lub w jednym kraju nie może spowodować nadmiernego zakłócenia całego portfela. Trzecia forma dywersyfikacji idzie o krok dalej, znajdując różnorodność w poszczególnych klasach aktywów.
Różnorodność w ramach klas aktywów
Poszczególne akcje są podstawą większości funduszy inwestycyjnych, a między nimi występuje duża różnorodność. Posiadanie wysoko cenionej akcji „blue chip” reprezentującej znaną markę bardzo różni się od zajmowania pozycji w firmie start-up w zupełnie nowym sektorze. Ogólnie rzecz biorąc, im bardziej ryzykowny, tym wyższy może wygenerować zwrot. Dlatego fundusz inwestycyjny zainwestowany głównie w akcje może być nadal uznawany za zdywersyfikowany, jeśli zawiera starannie przemyślaną mieszankę akcji o różnych cechach. To samo dotyczy funduszy obligacji, które mogą utrzymywać wszystko, od solidnych obligacji rządowych USA po „obligacje śmieciowe” wysokiego ryzyka.
Niezróżnicowane fundusze
Wiele funduszy dywersyfikuje się na tyle, że można je traktować jako samodzielną inwestycję i nadal być chronionym przed wzlotami i upadkami rynków. Jednak niektóre fundusze celowo zawężają swoją uwagę w określony sposób. Te niezróżnicowane fundusze lub mniej zdywersyfikowane fundusze mają na celu zrównoważenie większego portfela poprzez skoncentrowanie się na inwestycjach o określonych cechach. Mogą skupić się na przykład na gospodarkach nowo powstających krajów przemysłowych lub na powstaniu nowego sektora technologicznego. Inna strategia mocno inwestuje w podklasę, taką jak firmy o małej kapitalizacji. Wszystkie te strategie celowo ograniczają ich różnorodność w poszukiwaniu wyższych zysków, niż mogą generować bardziej zróżnicowane fundusze.
