Opcje to instrumenty pochodne.
Pochodna to zabezpieczenie finansowe używane przez inwestorów do spekulacji na temat kierunku rynku. Nazwa pochodna jest używana do opisania zabezpieczenia, w którym wartość pochodzi z innego zabezpieczenia. Na przykład instrument pochodny na akcje osiągnąłby część swojej wartości z ceny określonego zapasu. Tego typu instrumenty finansowe są umowami między dwiema stronami i są wyceniane na podstawie zmian nastrojów rynkowych. Opcją jest jeden typ pochodnej.
Podstawy pochodne
Pochodna to kontrakt, który jest przedmiotem obrotu na giełdzie, takiej jak Chicago Mercantile Exchange, lub bez recepty. Na przykład kontrakt futures na ropę naftową jest przedmiotem obrotu na giełdzie New York Mercantile Exchange i jest wyceniany na podstawie ceny spot ropy naftowej. Kontrakty futures pomiędzy dwiema stronami na sprzedaż sprzedaży aktywów w określonym terminie w przyszłości. Są one zazwyczaj przedmiotem obrotu na giełdach, ale mogą być również przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym.
Podstawy opcji
Opcją jest prawo - ale nie obowiązek - zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, takiego jak akcje, po określonej cenie, w określonym terminie lub przed nim. Opcje na akcje to kontrakty na instrumenty pochodne, których ceny zmieniają się w zależności od zmiany bazowej ceny akcji. Opcje są unikalnymi pochodnymi, ponieważ są ważne tylko przez określony czas. Data wygaśnięcia opcji określana jest jako data wygaśnięcia, podczas gdy cena, po której można kupić lub sprzedać akcje, jest ceną wykonania.
Instrumenty pochodne a opcje
W skrócie, opcje są pochodnymi, ale instrumenty pochodne niekoniecznie są opcjami. Instrumenty pochodne obejmują opcje, kontrakty futures, swapy i kontrakty terminowe. Służą do opisu szerokiego zakresu papierów wartościowych, natomiast opcje mają węższą definicję. Większość pochodnych papierów wartościowych pozwala inwestorom korzystać z dźwigni, co pozwala inwestorom na pożyczanie kapitału na zakup instrumentów pochodnych. Może to zwiększyć zyski, ale także zwiększa ryzyko znacznych strat.
Plusy i minusy opcji
Jednym z kluczowych elementów opcji odróżniającej go od innych instrumentów pochodnych jest to, że kupujący traci tylko premię zapłaconą za zakup opcji. Na przykład, jeśli inwestor płaci $ 5 za opcję zakupu części określonej akcji obecnie wycenionej w $ 8 po cenie wykonania $ 10 i cena akcji nie osiągnie ceny wykonania przed datą wygaśnięcia, traci on tylko $ 5 zapłacił za tę opcję. Z drugiej strony sprzedawca może być narażony na znacznie większe ryzyko. Jeśli opcja zakupu akcji, gdy cena akcji osiągnie $ 10, zostanie sprzedana za $ 5, a cena akcji wzrośnie z $ 8 do $ 20, sprzedawca stracił okazję na znacznie większy zysk ze sprzedaży akcji. Jest zobowiązany sprzedać go za $ 10, a nie za $ 20.
