Domy warte mniej niż pieniądze wydane na ich zakup to jeden rodzaj toksycznej pożyczki.
Po kryzysie finansowym 2008 terminy „pożyczka toksyczna” i „aktywa toksyczne” weszły do ogólnego leksykonu, ponieważ takie pożyczki były główną przyczyną krachu rynku w tym roku. Chociaż termin używany do opisania tych aktywów sprawia, że łatwo jest wywnioskować, że nie są one dobre w bilansie, wielu przypadkowych inwestorów i obserwatorów rynku może nie rozumieć, o co chodzi w tych aktywach, co czyni je trującymi dla portfela inwestycyjnego.
Pożyczki podwodne
Kredyty hipoteczne są pożyczkami, które są zabezpieczone zabezpieczeniem, dom, na którym hipotekę kupuje. W normalnych warunkach zapewnia to kredytodawcom ochronę. Kiedy kredytobiorcy nie wywiązują się z zobowiązań, przejmują dom i sprzedają go, aby odzyskać początkową inwestycję, którą wykorzystali na zakup domu. Gdy wartości nieruchomości gwałtownie spadają, zabezpieczenie się rozpada. Jeśli bank zamknie dom o wartości procentowej 60 od kwoty pożyczonej pierwotnie na jego zakup, gdy sprzedaje zabezpieczony dom, utknie z oszałamiającą stratą 40 procent. Jest to jeden rodzaj pożyczek, które stanowią toksyczne pożyczki.
Luźne praktyki pożyczkowe
Inną praktyką, która prowadzi do toksycznych pożyczek, są niewłaściwe procedury udzielania pożyczek. Przed kryzysem finansowym 2008 wiele banków udzielało kredytów hipotecznych nabywcom domów z kredytem, który w najlepszym wypadku można określić jako niepewny. Banki czasami pakowały je do inwestorów, aby ukryć ryzyko związane z udzielaniem kredytów hipotecznych ryzykownym pożyczkodawcom. Innym razem, kredytodawcy hipoteczni nie sprawdzali kandydatów wystarczająco i nie byli świadomi ryzyka kredytowego, jakie stwarzali klienci hipoteczni. Tak czy inaczej, wielu kredytobiorców otrzymywało pożyczki o znacznie większym ryzyku, niż wydawało się na papierze, czyniąc wiele obligacji hipotecznych równie ryzykownymi.
Fallout of Toxic Assets
Na rynku pożyczek zawsze będzie niewielka toksyczność, ale w 2008, gdy pękła bańka na rynku nieruchomości, liczba toksycznych aktywów w księgach banków gwałtownie wzrosła. Ponieważ banki blokują domy w niezwykłym tempie i nie są w stanie odzyskać swoich aktywów poprzez ich odsprzedaż, wiele banków posiadało duże ilości toksycznych aktywów w swoich księgach, co spowodowało ogromne straty dla inwestorów, którzy wsparli instrumenty hipoteczne. Ta toksyczność groziła osłabieniem całych instytucji bankowych, a wiele z nich traciło znaczną część swoich aktywów w toksycznych zapadliskach. Dalsze pogłębianie problemu, ponieważ banki nie miały możliwości zmierzenia, ile toksycznych aktywów miały inne banki w swoich księgach, nie potrafiło ocenić ryzyka pożyczek międzyinstytucjonalnych i zaprzestało pożyczania kapitału innym bankom, pomagając zaostrzyć już napięte rynki kredytowe.
rozważania
Program Troubled Asset Relief zapewnił fundusze federalne, aby pomóc bankom uwolnić niektóre z ich toksycznych aktywów, kupując dużą liczbę pożyczek podwodnych od kredytodawców, aby usunąć straty z książek. Inni inwestorzy widzieli okazje i, sądząc, że rynek znajduje się na najniższym poziomie, kupowali od banków toksyczne pożyczki w wartości między saldem kredytu hipotecznego a wartością domu. Inne toksyczne aktywa zostały jedynie odpisane jako straty.
