Obligacje z aprecjacją kapitału nie dokonują okresowych płatności odsetkowych.
Obligacje z aprecjacją kapitału, zwane również obligacjami zerokuponowymi, pozwalają w przyszłości uzyskać duży zwrot w zamian za niewielką inwestycję. Korporacje, Departament Skarbu USA i mniejsze agencje rządowe emitują te obligacje, aby pozyskać fundusze na długoterminowe projekty. W przeciwieństwie do obligacji konwencjonalnych, które dokonują okresowych spłat odsetek i kapitału, obligacje zerokuponowe nie spłacają do dnia zapadalności. Ceny obligacji o aprecjacji kapitału są bardziej zmienne niż ceny innych form obligacji, ponieważ są one zależne od wahań stóp procentowych. Cena obligacji zazwyczaj spada wraz ze wzrostem stóp procentowych.
Główny
Pierwotna cena zakupu obligacji jest znana jako kwota główna. Stanowi to saldo pożyczki, którą firma musi zwrócić inwestorowi w dniu zapadalności. Cena główna jest głęboko dyskontowana od ostatecznej wypłaty w terminie zapadalności. Wykorzystanie obligacji o aprecjacji kapitału pozwala spółce na pozyskanie kapitału na ekspansję poprzez emisję większej liczby obligacji niż może sobie pozwolić na spłatę w bieżącym czasie. Kiedy obligacje dojrzewają, projekt powinien generować wystarczające dochody na pokrycie spłat.
Wartość nominalna
Wartość nominalna to kwota, którą otrzymujesz, jeśli posiadasz obligację z aprecjacją kapitału do daty zapadalności. Różnica między wartością nominalną obligacji a pierwotną ceną zakupu to zwrot z inwestycji. Musisz zapłacić karę, jeśli wcześniej sprzedasz swoją obligację. Może to obniżyć ogólny ROI poniżej zera, jeśli nie utrzymałeś obligacji wystarczająco długo, aby mogła ona znacząco zyskać na wartości.
Zainteresowanie
Odsetki od wzrostu wartości kapitału wiążą związki, aż do zapadalności obligacji. Nie trzeba dokonywać żadnych płatności odsetkowych, więc emitent obligacji może oszczędzać gotówkę na ekspansję. Całkowite oprocentowanie obligacji zerokuponowych oblicza się poprzez odjęcie kwoty głównej od wartości nominalnej. Aby znaleźć odsetki za jeden rok, podziel wartość nominalną przez zleceniodawcę. Weź n-ty pierwiastek wyniku, gdzie n równa się liczbie lat w okresie obligacji. Odejmij 1 od wyniku, aby znaleźć stopę procentową.
Rama czasowa
Obligacje o aprecjacji kapitału oferują dłuższe terminy niż standardowe obligacje korporacyjne lub komunalne. Obligacje te zazwyczaj dojrzewają po 10 do 20 lat. Pozwala to na zainwestowanie niewielkiej kwoty pieniędzy, która z czasem wzrośnie do znaczącego konta oszczędnościowego. Obligacje zerokuponowe dobrze sprawdzają się w przypadku celów długoterminowych, takich jak planowanie emerytalne lub ustanowienie funduszu dla dzieci.
rozważania
Każdego roku musisz płacić podatki od naliczonych odsetek, nawet jeśli nie otrzymujesz żadnych płatności. Obligacje z aprecjacją kapitału komunalnego są zwolnione z podatku, jeśli mieszkasz w tym samym stanie co emitent. Możesz także inwestować w obligacje zwolnione z podatku od osób prawnych, aby uniknąć opodatkowania przypisanych dochodów.
